美國金融業監管局 (FINRA) 歷經 1 年的調查報告指出，大約有高達 70％的加密相關公司可能違反特定的投資者保護準則，在其風險聲明及產品描述中包含「虛假、誇大、承諾、無根據或誤導性」的內容。

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FINRA 是什麼？

美國金融業監管局 (FINRA) 是一個成立於 2007 年的非營利組織，由先前的國家證券商協會 (NASD) 及紐約證券交易所 (NYSE) 等的監管單位合併而成。

FINRA 的主要目標是保護投資者，維護市場的公平與透明，並促進金融行業的合規運作。職責包括制定與執行產業標準、監管與調查金融公司及從業人員的行為。

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據悉，FINRA 成員多為隸屬於券商公司的金融專業人員，並受美國證交會 (SEC) 監督。

FINRA 強調加密企業須披露完整且直觀的產品風險

根據 FINRA 於 23 日發布的一份報告，在針對 500 多份加密相關企業向其散戶投資者所呈現的風險聲明與產品描述案例中，約有 70％的內容具有「潛在的實質性違規」。

報告稱，調查重點在於加密公司有無遵守 FINRA 第 2210 條規則，在其風險披露或產品介紹中禁止虛假、誇大、不實承諾、不當或具有誤導性的文字描述，以避免讓投資者產生誤解。

具體來說，違規內容包括：

• 公司未能清楚標示並告知投資者，加密資產是由公司本身提供，還是由其合作夥伴或第三方所提供
• 聲明中包含不實陳述，暗示加密資產的功能與運作方式，可能類似於現金或其他現金等值工具
• 將加密資產與股票或現金一同比較，但沒有就不同特徵及風險提供合理的比較基礎

FINRA 人員：從平面廣告到超級盃代言都在審查範圍

FINRA 廣告監管部門主管 Ira Gluck 對此於新聞稿中表示：

為了讓投資者獲得足夠的資訊，以評估其加密資產的投資決策，聲明中需要清楚且直觀地描述產品風險及特點。

並補充，「儘管如此，隨著加密市場及對該資產之興趣的日趨增長，風險聲明上的敘述問題，所造成的潛在危害仍持續增加。」

而據 The Block 報導，Ira Gluck 還曾在一次的節目中強調：

FINRA 不僅會審查平面廣告，還包括各種形式的宣傳方式，從公司製作的 90 分鐘 Podcast，到在超級盃 (NFL) 間的 15 秒廣告。

經了解，該調查始於 2022 年 11 月的 FTX 黑天鵝事件，造成全球用戶超過 160 億美元的嚴重損失，還不包括 90 億美元的賠償金缺口、以及積欠美國國稅局 (IRS) 的 240 億美元。

FINRA 也因此啟動了有關加密企業向公眾曝光之內容的審查計劃。畢竟，FTX 在當時的廣告代言預算也可以說是沒有上限。

(FTX 事件週年 (一) 從 2022 年 11 月 3 日之前的輝煌日子說起)