近来，监管方面频频出手，让加密国际再次陷入轰动之中。
近来，监管方面频频出手，让加密国际再次陷入轰动之中。
CFTC对币安提出了指控，称其在未获得授权的情况下向美国公民供给了衍生品买卖服务，并未遵守反洗钱（AML）法令和反恐怖主义融资（ATF）法规。无独有偶，SEC也在不久前正式起诉波场创始人、Huobi全球参谋委员会成员孙宇晨，指控其涉嫌不合法出售证券、诈骗和控制商场。
当然，加密企业被美国监管组织起诉的情况并不新鲜。在过去几年中，类似的事情时有发生。但大部分遭受监管的企业并未在重压后关停，实际上，他们中的许多人仍在持续运营。
据以往事例，加密项目遭监管查询后命运不尽相同，Odaily星球日报对一些历史上被查询的项目经历做出分类整理如下：
近来，监管方面频频出手，让加密国际再次陷入轰动之中。
CFTC对币安提出了指控，称其在未获得授权的情况下向美国公民供给了衍生品买卖服务，并未遵守反洗钱（AML）法令和反恐怖主义融资（ATF）法规。无独有偶，SEC也在不久前正式起诉波场创始人、Huobi全球参谋委员会成员孙宇晨，指控其涉嫌不合法出售证券、诈骗和控制商场。
当然，加密企业被美国监管组织起诉的情况并不新鲜。在过去几年中，类似的事情时有发生。但大部分遭受监管的企业并未在重压后关停，实际上，他们中的许多人仍在持续运营。
据以往事例，加密项目遭监管查询后命运不尽相同，Odaily星球日报对一些历史上被查询的项目经历做出分类整理如下：
罚款宽和，影响弱小
处分时刻：2019年9月
监管组织：SEC
项目：EOS
成果：2400万美元宽和
2019年9月，SEC对Block.One提起起诉，起诉书称，Block.One向投资者供给了有关EOS的虚伪和误导性信息，并指控EOS为一种未经注册的证券。
很快，9 月 23 日，SEC 就与 Block.one 达成宽和，Block.One 同意经过支付 2400 万美元的民事罚款。而这一罚款关于手握巨额资金的Block.one来说微不足道。高达40 亿的募资，却只罚款2400 万，社区一度流传着“这不是惩罚而是鼓舞”的调侃。
而此次诉讼事情的影响，对Block.one来说影响巨大。由于宽和不只意味着此前进行的代币出售已不再会遭受制裁，SEC更授予了Block.one一项未来事务的重要豁免权。这意味着EOS 在其时的时代背景下，已经与其他代币相较，更快一步走入相对的合规化。至少在代币发行这一点上，EOS此后不再有SEC的监管风险。
这一途径也是较为罕有的、特殊的对项意图“活跃影响”。
但遗憾的是，由于种种原因，从前的“以太坊杀手”尽管免于进一步遭受监管的“重拳出击”，但并未获得长足的开展。
其他事例：
2021年3月，Coinbase与CFTC达成650万美元的宽和。此前，CFTC曾指控Coinbase存在不妥陈述买卖量和“自我买卖”行为。受这一事情影响，Coinbase将原定于3月进行的上市推延至4月进行。此后，Coinbase敞开了他的股价神话，其开展并未遭到这一事情的影响。
2020 年 3 月，在长达超两年的司法对立之后，Tezos与SEC达成了 2000 万美元宽和。宽和后Tezos事务并未遭到影响。
不影响主营事务，部分事务受阻
处分时刻：2023年2月
监管组织：SEC
项目：Kraken
成果：质押服务关停
本年2月，Kraken遭到SEC查询。SEC指控，Kraken向用户供给的ETH质押产品为证券，因而涉嫌向用户供给未经注册的证券。而在ETH质押这条赛道，Kraken也成为了第一个被制裁的头部加密企业。
但很快，短短数日之后，情况便有了新一步的发展。
2月9日，SEC宣告与加密买卖平台Kraken达成宽和。Kraken将支付3000万美元罚款以了结SEC的指控。同时，Kraken 旗下两家子公司将当即完毕向美国客户供给的加密质押服务。而用户存款将在以太坊网络“上海升级”生效后免除。此后，美国客户将无法质押新财物，Kraken 将树立独立子公司为非美国客户供给质押服务。
而在监管内部，针对Kraken的情绪也并不是共同的。SEC 委员Hester Peirce 就在 SEC 官网发文表示，对 SEC 封闭 Kraken 美国质押服务提出异议。Peirce 以为，“运用法律举动告知人们新兴行业的法令是什么，并不是一种有效或公正的监管方法”。Peirce 以为SEC 这样的法律举动是“家长式和懒惰”的监管方法。
Dune数据显现，在封闭质押之前，1,233,696枚ETH经过加密买卖所Kraken质押，占ETH质押总量的7.42%，其质押量商场份额排名第三。
封闭质押之后，Kraken尽管丢失了这一新兴事务，但主体运营并为遭到影响。
其他事例：
2021年8月，BitMEX 与美国产品期货贸易委员会 (CFTC) 及金融犯罪法律网 (FinCEN) 两家组织的达成宽和，BitMEX同意支付 1 亿美元解决有关指控。
但作为一家中心化的买卖平台，这次处分对BitMEX的影响远高于前文所述的去中心化的区块链网络。作为从前买卖量最大的衍生品买卖平台，在CFTC处分后，BitMEX在美国商场的事务遭到了约束。包含Arthur Hayes在内的办理团队被迫离职，且封闭了在美国的买卖服务，这对BitMEX的营收和声誉造成了巨大的丢失。
彻底关停，项目宣告死亡
处分时刻：2019年10月
监管组织：SEC
项目：Telegram Open Network
成果：关停退款
2017年12月，Telegram宣告了自己的区块链项目Telegram Open Network（TON）。并公布了流转于TON 上的加密货币GRAM，希望树立一个可以对标以太坊的区块链网络。2018年2月，Telegram宣告完成8.5亿美元的代币融资。同年3月，又宣告完成8.5亿美元的第二轮募资。两轮融资算计17亿美元，刷新了代目募资的融资记载。
2019 年10月，SEC忽然宣告将对TON网络背后的两家实体采纳“紧急举动并获得了临时约束令”。并指控GRAM是未经注册的证券，且违规出售给了美国投资者。
至此，TON 敞开了绵长的司法流程。TON 的主网上线时刻也几经推延。202年4月，TON宣告将向投资者退款，退款金额合计12.24亿美元。5 月，TON 宣告项目停止，“今日关于 Telegram 和咱们来说都是令人难过的一天。咱们宣告将停止咱们的区块链项目”。
风趣的是，这一项目宣告完结，但TON并未隐姓埋名，反而以一种异样的方法复生。
The Open Network（TON）是Telegram Open Network（TON）的特殊承继者。根据与Telegram Open Network同样的技术，社区启动了另一条网络The Open Network。这也是咱们今日所见到的TON。
Coingecko数据显现，现在TON市值33亿美元，市值排名第23名。在关停之后，TON以一种特殊的方法得以承继下来，而且存活的好像适当不错。
其他事例：
2023年2月，SEC对BUSD发行商Paxos提起诉讼，称该安稳币为未注册证券。NYDFS随后也做出跟进，表示 Paxos 无法以“安全可靠”的方法办理该安稳币。NYDFS指令Paxos停止发行BUSD，仅允许赎回。此后，BUSD在数日内市值敏捷下降，这一从前有望于USDT比赛安稳币霸主位置的头部安稳币，敏捷消逝。
现在，BUSD市值已腰斩，尽管尚有代币仍在流转，但监管部门的处分无疑已宣告了这一项意图完结。
绵长拉扯，成果悬而未决
处分时刻：2020 年12 月
监管组织：SEC
项目：Ripple
成果：悬而未决
2020年12月，SEC正式发布了针对Ripple及其创始人Bradley Garlinghouse和Christian A.Larsen的起诉书。SEC控诉，Ripple经过出售XRP获得了超过13.8亿美元的资金，违反了证券法的注册规则。
而瑞波的明显表态，则为加密国际带来了一场旷日持久且引人关注的法令胶葛，Ripple CEO揭露表示：“咱们将在法庭上活跃进行这场斗争并取得胜利，以清晰美国的规则。”
次年1月，Binance.US、Bittrex、Coinbase等美国买卖所纷纷对XRP暂停买卖，对XRP币价产生了重大冲击。
时至今日，这场司法胶葛仍未落下帷幕，Ripple的最完成果仍未可知。
Coingecko数据显现，现在XRP仍未市值第六大加密货币。
尽管多年来，XRP币价停滞不前，但从走势来看，2020年的司法胶葛并未阻挠XRP在2021年的牛市快速上涨。
而XRP币价的停滞，咱们很难断语SEC究竟在其间起到了多重要的因素。Odaily星球日报曾在《八年兜售即将完毕，Ripple前CTO套现了多少钱？》一文中作出分析，Ripple 第一任CTO Jed McCaleb 的才是XRP最大的抛压，他在长达八年的时刻里总共兜售了高达90 亿枚的XRP。且其兜售行为和XRP币价的商场体现存在相关性。
而在绵长的司法胶葛中，不断有加密企业站在Ripple一方，Coinbase也对Ripple施以援手，协助其正面对立SEC。
由于悬而未决的这场司法诉讼，除支付诉讼本钱外，Ripple好像并未被不坚定根基，而诉讼的金钱本钱对Ripple这只巨兽来说也不足为惧。其项意图开展和代币体现，更多来自于项目自身。
2022年底，Ripple更是公布了自己的EVM侧链，将进一步融入庞大的链上EVM生态。现在来看，这场诉讼对Ripple造成了深远的影响，但其对Ripple的影响却并不是那么“显著”。
当咱们复盘许多事例之后，SEC 和 CFTC 对加密企业进行监管时，力度纷歧，遭受监管也不意味着“宣判死刑”。大都事例以缴纳罚款了结。
尽管美监管组织的干预或许会导致短暂的行情动乱，但长远来说，这或许只是合规路上的必经阶段，无需过度惊惧。
处分时刻：2019年9月
监管组织：SEC
项目：EOS
成果：2400万美元宽和
2019年9月，SEC对Block.One提起起诉，起诉书称，Block.One向投资者供给了有关EOS的虚伪和误导性信息，并指控EOS为一种未经注册的证券。
很快，9 月 23 日，SEC 就与 Block.one 达成宽和，Block.One 同意经过支付 2400 万美元的民事罚款。而这一罚款关于手握巨额资金的Block.one来说微不足道。高达40 亿的募资，却只罚款2400 万，社区一度流传着“这不是惩罚而是鼓舞”的调侃。
而此次诉讼事情的影响，对Block.one来说影响巨大。由于宽和不只意味着此前进行的代币出售已不再会遭受制裁，SEC更授予了Block.one一项未来事务的重要豁免权。这意味着EOS 在其时的时代背景下，已经与其他代币相较，更快一步走入相对的合规化。至少在代币发行这一点上，EOS此后不再有SEC的监管风险。
这一途径也是较为罕有的、特殊的对项意图“活跃影响”。
但遗憾的是，由于种种原因，从前的“以太坊杀手”尽管免于进一步遭受监管的“重拳出击”，但并未获得长足的开展。
其他事例：
2021年3月，Coinbase与CFTC达成650万美元的宽和。此前，CFTC曾指控Coinbase存在不妥陈述买卖量和“自我买卖”行为。受这一事情影响，Coinbase将原定于3月进行的上市推延至4月进行。此后，Coinbase敞开了他的股价神话，其开展并未遭到这一事情的影响。
2020 年 3 月，在长达超两年的司法对立之后，Tezos与SEC达成了 2000 万美元宽和。宽和后Tezos事务并未遭到影响。
不影响主营事务，部分事务受阻
处分时刻：2023年2月
监管组织：SEC
项目：Kraken
成果：质押服务关停
本年2月，Kraken遭到SEC查询。SEC指控，Kraken向用户供给的ETH质押产品为证券，因而涉嫌向用户供给未经注册的证券。而在ETH质押这条赛道，Kraken也成为了第一个被制裁的头部加密企业。
但很快，短短数日之后，情况便有了新一步的发展。
2月9日，SEC宣告与加密买卖平台Kraken达成宽和。Kraken将支付3000万美元罚款以了结SEC的指控。同时，Kraken 旗下两家子公司将当即完毕向美国客户供给的加密质押服务。而用户存款将在以太坊网络“上海升级”生效后免除。此后，美国客户将无法质押新财物，Kraken 将树立独立子公司为非美国客户供给质押服务。
而在监管内部，针对Kraken的情绪也并不是共同的。SEC 委员Hester Peirce 就在 SEC 官网发文表示，对 SEC 封闭 Kraken 美国质押服务提出异议。Peirce 以为，“运用法律举动告知人们新兴行业的法令是什么，并不是一种有效或公正的监管方法”。Peirce 以为SEC 这样的法律举动是“家长式和懒惰”的监管方法。
Dune数据显现，在封闭质押之前，1,233,696枚ETH经过加密买卖所Kraken质押，占ETH质押总量的7.42%，其质押量商场份额排名第三。
封闭质押之后，Kraken尽管丢失了这一新兴事务，但主体运营并为遭到影响。
其他事例：
2021年8月，BitMEX 与美国产品期货贸易委员会 (CFTC) 及金融犯罪法律网 (FinCEN) 两家组织的达成宽和，BitMEX同意支付 1 亿美元解决有关指控。
但作为一家中心化的买卖平台，这次处分对BitMEX的影响远高于前文所述的去中心化的区块链网络。作为从前买卖量最大的衍生品买卖平台，在CFTC处分后，BitMEX在美国商场的事务遭到了约束。包含Arthur Hayes在内的办理团队被迫离职，且封闭了在美国的买卖服务，这对BitMEX的营收和声誉造成了巨大的丢失。
彻底关停，项目宣告死亡
处分时刻：2019年10月
监管组织：SEC
项目：Telegram Open Network
成果：关停退款
2017年12月，Telegram宣告了自己的区块链项目Telegram Open Network（TON）。并公布了流转于TON 上的加密货币GRAM，希望树立一个可以对标以太坊的区块链网络。2018年2月，Telegram宣告完成8.5亿美元的代币融资。同年3月，又宣告完成8.5亿美元的第二轮募资。两轮融资算计17亿美元，刷新了代目募资的融资记载。
2019 年10月，SEC忽然宣告将对TON网络背后的两家实体采纳“紧急举动并获得了临时约束令”。并指控GRAM是未经注册的证券，且违规出售给了美国投资者。
至此，TON 敞开了绵长的司法流程。TON 的主网上线时刻也几经推延。202年4月，TON宣告将向投资者退款，退款金额合计12.24亿美元。5 月，TON 宣告项目停止，“今日关于 Telegram 和咱们来说都是令人难过的一天。咱们宣告将停止咱们的区块链项目”。
风趣的是，这一项目宣告完结，但TON并未隐姓埋名，反而以一种异样的方法复生。
The Open Network（TON）是Telegram Open Network（TON）的特殊承继者。根据与Telegram Open Network同样的技术，社区启动了另一条网络The Open Network。这也是咱们今日所见到的TON。
Coingecko数据显现，现在TON市值33亿美元，市值排名第23名。在关停之后，TON以一种特殊的方法得以承继下来，而且存活的好像适当不错。
其他事例：
2023年2月，SEC对BUSD发行商Paxos提起诉讼，称该安稳币为未注册证券。NYDFS随后也做出跟进，表示 Paxos 无法以“安全可靠”的方法办理该安稳币。NYDFS指令Paxos停止发行BUSD，仅允许赎回。此后，BUSD在数日内市值敏捷下降，这一从前有望于USDT比赛安稳币霸主位置的头部安稳币，敏捷消逝。
现在，BUSD市值已腰斩，尽管尚有代币仍在流转，但监管部门的处分无疑已宣告了这一项意图完结。
绵长拉扯，成果悬而未决
处分时刻：2020 年12 月
监管组织：SEC
项目：Ripple
成果：悬而未决
2020年12月，SEC正式发布了针对Ripple及其创始人Bradley Garlinghouse和Christian A.Larsen的起诉书。SEC控诉，Ripple经过出售XRP获得了超过13.8亿美元的资金，违反了证券法的注册规则。
而瑞波的明显表态，则为加密国际带来了一场旷日持久且引人关注的法令胶葛，Ripple CEO揭露表示：“咱们将在法庭上活跃进行这场斗争并取得胜利，以清晰美国的规则。”
次年1月，Binance.US、Bittrex、Coinbase等美国买卖所纷纷对XRP暂停买卖，对XRP币价产生了重大冲击。
时至今日，这场司法胶葛仍未落下帷幕，Ripple的最完成果仍未可知。
Coingecko数据显现，现在XRP仍未市值第六大加密货币。
尽管多年来，XRP币价停滞不前，但从走势来看，2020年的司法胶葛并未阻挠XRP在2021年的牛市快速上涨。
而XRP币价的停滞，咱们很难断语SEC究竟在其间起到了多重要的因素。Odaily星球日报曾在《八年兜售即将完毕，Ripple前CTO套现了多少钱？》一文中作出分析，Ripple 第一任CTO Jed McCaleb 的才是XRP最大的抛压，他在长达八年的时刻里总共兜售了高达90 亿枚的XRP。且其兜售行为和XRP币价的商场体现存在相关性。
而在绵长的司法胶葛中，不断有加密企业站在Ripple一方，Coinbase也对Ripple施以援手，协助其正面对立SEC。
由于悬而未决的这场司法诉讼，除支付诉讼本钱外，Ripple好像并未被不坚定根基，而诉讼的金钱本钱对Ripple这只巨兽来说也不足为惧。其项意图开展和代币体现，更多来自于项目自身。
2022年底，Ripple更是公布了自己的EVM侧链，将进一步融入庞大的链上EVM生态。现在来看，这场诉讼对Ripple造成了深远的影响，但其对Ripple的影响却并不是那么“显著”。
当咱们复盘许多事例之后，SEC 和 CFTC 对加密企业进行监管时，力度纷歧，遭受监管也不意味着“宣判死刑”。大都事例以缴纳罚款了结。
尽管美监管组织的干预或许会导致短暂的行情动乱，但长远来说，这或许只是合规路上的必经阶段，无需过度惊惧。
