導讀風投觀點｜《我們需要什麼樣的DApp應用？》市場已見底，投資Web3的時機來臨
鏈新聞推薦：《我們需要什麼樣的 DApp 應用？》是一篇由風投機構 OFR 合夥人 Xin 發佈的文章，文章探討了區塊鏈基礎設施過於飽和的現象，並談論近期流行的應用具有哪些優缺點。儘管行情尚未好轉，但 Xin 認為目前市場已見底，是時候開始投資 Web3 了。
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區塊鏈基礎設施已過於飽和，是時候開發 DApp
在今年 7 月於東京落幕的 WebX 大會中，Tron 創辦人孫宇晨與 PR 公司 MarketAcross 的管理合夥人 Itai Elizur 來了場爐邊對談，在會談中兩人談及了一個敏感話題：「區塊鏈基礎建設是否太多了？」
對於此問題，孫宇晨使用「Iphone 時刻」來比擬當前的產業開發情形，並稱開發 Dapp 會比建造區塊鏈基礎建設更有機會。
(完整閱讀：WebX｜與孫宇晨的爐邊談話：為何還沒進監獄？開發 Dapp、基礎建設哪個好？)
而在這篇文章中，Xin 也開門見山地表示：「如果你是一個理性客觀的投資人，應該感覺到我們已經不需要更多的基礎設施項目了，至少目前不太需要。」
那目前基礎設施的豐富度到什麼程度呢？Xin 認為甚至足以用到下下次牛市，至於「下次」牛市何時會來？目前也還沒有人說得準。
其實此情形對於關注產業發展有一段期間的人來說或許也能感受到，每年總有幾條新的 L1 推出，並在空投前風光地佔盡社群目光，而在空投後一段時間便乏人問津，鏈上應用多數也僅剩從其他鏈上分岔過來的協議，差別只在於沒有人敢再自稱「以太坊殺手」。至於 L2，社群論調不再是缺乏哪方面的技術，反倒是在討論誰將在激烈的 L2 競爭中脫穎而出。
在此情況下，開發者有著開發 Dapp 的必備條件，Xin 認為難倒開發者的絕不是基礎設施不夠用，或缺少開發工具，但問題是：
「殺手級 Dapp 在哪裡？」
必要條件都具備了？為何殺手級 Dapp 仍未誕生？
對於此問題，Xin 研究了近期社群較熱門的三個應用，並進行了反思：
1. 迷因幣 (Meme coins)
- PEPE 或 Bitcoin (HarryPotterObamaSonic10Inu) 此類迷因幣為熊是重要創新，相較於風投投資的巨額市值專案，更利於吸引散戶。
- 做迷因其實不簡單，因為沒有固定模版可套用，必須對某種次文化理解透徹，才有辦法透過設計抓住社群眼球。
- 迷因幣是 PFP NFT 後，另一種 Crypto 文化的興起。
2. Friend.tech
- 不認為 Friend.tech 是社交產品，反而是基於 Twitter (現為 X) 的金融產品。因為沒有創造新的社交關係，也沒有改變人們對話交流的方式。
- 本質上是利用 Twitter 沒有發幣，以社群的方式在 Twitter 社交網路上添加代幣激勵機制。
- 最近流行的「Tip Coin」有抓到 Friend.tech 精髓。
3. Telegram 機器人
透過這些案例，Xin 畫出了一個「產品成功」三角形，三個端點分別為產品力、次文化創造力及代幣經濟，並表示一個成功的專案至少需具備兩個，但要能獲得客戶以長期生存，則需要同時具備三個。
而以上三個案例則是個別缺少了產品力 (迷因幣) 及次文化創造力 (Friend.tech 和 Telegram 機器人)。
投資 Web3 的時機就是現在，市場見底了嗎？
儘管 Xin 明確地點出當前 Dapp 所面臨的問題，但他也認為投資 Web3 的時機就是現在，並稱一級和二級市場熊市見底的特徵已非常明顯，原因如下：
- 前輪牛市末期開始建設的專案，若無競爭力或資金缺乏，不是失敗就是轉領域。
- 傳統風投機構當前更多在關注 AI 專案。
- 基礎建設已經飽和，即便還有許多上一輪牛市融資的專案尚未發幣，市場也沒有足夠多的籌碼讓這些專案來二級市場吸血。
- 只有創新的應用才能帶來新的敘述、新的流量、新的造血。
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