存款信托与清算公司 (DTCC) 近日推出全新沙盒平台 Digital Launchpad，旨在创建一个开放生态系统，让市场参与者与技术供应商能在这个沙盒中测试并推出解决方案，同时支持多种区块链，并建构出安全高效的数位市场基础设施，让客户可在不花费大量成本的情况下测试 DTCC 产品。

Table of Contents

Digital Launchpad 提供多云环境，支持多链网络

Digital Launchpad 支持多个云端平台，并集成多链网络，同时也拥有基础的 Web3 工具，提供市场参与者快速开发和测试不同技术平台的解决方案。

双重 Launchpad：产业与用户专属空间

Launchpad 分为「产业 Launchpad」与「用户端 Launchpad」两个部分。产业 Launchpad 提供协作空间，方便市场参与者共同解决关键问题；而用户端 Launchpad 则为用户提供个人专属空间，能运用 DTCC 的软件产品开发客制化的应用方案，不需要投入过多成本。

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支持代币化资产发行，利用智能合约优化抵押管理

Digital Launchpad 支持发行像是现金、股票、债券等待代币化资产等，并使用智能合约将业务流程自动化。大幅提升市场透明度和效率，尤其在抵押管理上，智能合约能有效管理保证金流程，优化风控。

公共与专属环境，弹性支持多元需求

用户可以选择在公共环境中协作，也可使用专属空间进行开发，满足不同发展阶段的需求，让市场参与者能更灵活地测试和部署自己的数位资产解决方案。

下方为 DTCC 的 Digital Launchpad 生态系统的概念图：

与 JSCC 合作，进行数位抵押品 PoC

DTCC 与日本证券清算公司 (JSCC) 合作进行数位抵押品管理的概念验证 (PoC)，探索区块链和分布式帐本技术 (DLT) 在资本市场中的应用，特别关注代币化资产以及如何提升抵押管理效率。

利用 Hyperledger Besu 进行概念验证

JSCC 使用以太坊客户端 Hyperledger Besu 进行概念验证，重点在于模拟和自动化保证金要求流程。通过数位资产和智能合约的组合，可在分布式帐本上将流程自动化。

四大运作重点

• 快速代币化：JSCC 可利用 DTCC 的 Digital Launchpad 平台快速发行代币化现金、股票和债券。
• 智能合约与流程自动化：通过智能合约将保证金计算及抵押品的存取自动化，改善流程效率，增进集中结算交易对手 (CCP)、结算会员与客户三方的沟通效率。
• 共享数据库并支持日内操作：创建链上共享数据库并提升透明度，让买卖双方可以在同一天内快速替换并即时查看和管理抵押品，让资产管理效率更高。
• 提升风控和资本运用

(备注：集中结算交易对手 CCP，负责在买卖双方之间担任中介，进行交易的清算和结算。)

运作步骤和说明

1. 创建区块链节点网络：JSCC 在 Launchpad 上设置了区块链网络，包含针对卖方 (结算会员) 和买方(客户) 的节点，让双方都能参与抵押品的交易和管理。

2. 发行数位资产：设置「代币发行节点」，并负责在网络上将现金、股票和债券等数位资产代币化。这些资产可以在区块链上自由移动和交换，为抵押品提供支持。

3. 管理保证金需求的智能合约：创建多功能智能合约，用于向结算用户 (卖方) 追加保证金 (margin call)。同时结算用户可利用这些智能合约将保证金要求分配给自己的买方，协助抵押品存取。

4. 分离帐户与总帐户管理：

   • 分离帐户：对于拥有独立帐户的用户 (Client B)，JSCC 的节点可以直接计算每个用户需要支付的保证金金额。
   • 总帐户：对于拥有总帐户的用户 (Client C)，智能合约需向集中结算交易对手 (CCP) 提供抵押品所有权的详细数据。不过系统可进一步改善，来保护客户隐私并维持帐户的层级结构。

5. Oracle 节点与共享数据库：

   • JSCC 创建了一个 Oracle 节点，作为链上共享数据库，为用户提供静态及市场数据 (如抵押品标准、最新资产价格和折扣率)，来帮助他们更准确来预测或测试他们的抵押品价值，以及风控策略的运行效果。

6. 自定义用户界面：

   • JSCC 还开发了一个用户界面，让结算会员和他们的用户可以发起并追踪交易，并获取 Oracle 提供的即时资产价格和市场数据。

(DTCC 与 Chainlink 合作提供链上数据集成服务，JPMorgan 也参与)