一、公鏈定位

作為加密生態系統的基石，公鏈一直是核心敘事的焦點。不論是一層還是二層公鏈，在追求高效能的同時，更重要的是擁有真實的活躍使用者和豐富的應用場景。

TON（The Open Network）作為 Telegram 官方唯一支援的公鏈，依託 Telegram 龐大的 9 億月活躍使用者，從支付、社交和小程式等多方面打造了獨特的敘事。

無需增加使用者遷移成本，利用 Telegram 現有的社交網路，TON 能夠以Web3的方式重構Web2的商業模式。

儘管 Telegram 已經是加密使用者的重要根據地，但 TON 鏈在這些使用者中的普及度卻仍顯不足。

許多 Alpha Telegram 群需要 NFT 作為門票，但這些 NFT 並非基於 TON 的 Jetton；Unibot 和 Banana Gun 等交易機器人讓 Telegram 在加密使用者中的應用更加深入，但大量交易實際依然發生在 Base 或 Solana 而不是 TON 上。

（注：Jetton 是 TON Blockchain 上的一種代幣，可以類比於 Ethereum 上的 ERC-20 代幣。詳情可參考官方文件：https://docs.ton.org/develop/dapps/asset-processing/jettons）

TON團隊和 TON 基金會正在積極努力，打破現有的障礙，使 TON 的潛力得到全面釋放。

讓大量真實使用者直接擁有加密錢包，使用者可以像傳送微信紅包一樣輕鬆進行加密轉賬，再加上類似微信小程式的 Mini App，TON 有望為加密行業帶來真正 Mass Adoption 的聖盃。

二、生態現狀

根據 Defillama 資料，TON 的 TVL 目前是 3.1 億美金，排名所有公鏈的第 25 名。

由於 TON 基金會、Telegram 及其合作伙伴的共同和協調努力，鏈上生態活躍度在最近兩個月內爆炸式增長。

三月底 TON 基金會宣佈將在 1 個月內分發 3000 萬枚$TON 進行流動性激勵，四月 Tether 宣佈 USDT 直接在 TON 內整合，允許鑄造和贖回。

接連的刺激使 TON 鏈的 TVL 迅速增加，從 3 月初 2200 萬美金迅速增長到現在的 3 億美金，不到三個月的時間內 TVL 實現接近 15 倍的增長，並且有進一步保持的勢頭。

（Source: https://defillama.com/chain/TON?price=true）

隨之而來的區塊鏈活動在各個指標上都實現了顯著增長：

• 每日交易量增加了 50 倍以上：自 2024 年 3 月以來，交易量每天 10 萬筆增加到每天 400 萬到 900 萬筆

  
  

• 日活躍錢包增長 8 倍：從 2024 年 3 月的 6 萬日活增加到現在接近 50 萬

  
  

• 鏈上啟用錢包數量增加了 4 倍：從 150 萬個地址增加到 620 萬

  
  

• TON 每日費用平均 10 萬美金：TON 的費用有一半被燃燒

  
  

（Source: https://app.artemis.xyz/project/ton）

根據 ton.apps 的資料顯示，TON 生態目前共有 787 個 apps，其中包括開發工具、遊戲、NFT、社交、Launchpad、群組等多個類別。

（Source: https://ton.app/）

三、互動方向

在 TON 生態互動方面，主要可以從兩個角度出發：

• 一是已成規模 DeFi 的專案，可以獲得基金會流動性激勵的額外獎勵；

  
  

• 二是傳播性強的遊戲、Meme 專案，如 Notcoin 類的小遊戲基於 Telegram 很容易獲得大量的真實使用者，上個大所就是潑天富貴。

  
  

下面介紹一些互動機會。

錢包

參與 TON 生態的第一步是使用錢包，目前一共有 43 款錢包支援 TON 鏈。

（Source: https://ton.app/）

Wallet

Wallet 是 Telegram 原生的中心化託管錢包，有點類似於微信錢包之於微信內建在設定中，使用者可以可以直接使用 Wallet 進行代幣兌換。Wallet 支援使用者透過P2P或者銀行卡等方式入金。

（Wallet 和 TON Space）

TON Space

TON Space 是 TON 基金會推出的基於 Telegram 的自託管錢包，也是內嵌在 Telegram 中，透過 Wallet 裡的 Ton Space 開啟，使用者可以直接從基於 TON 的 dApp 中使用 TON Space 連線。

使用 TON Space 和使用其他非託管的 EVM 錢包體驗類似，可以從 Tonkeeper 等其他非託管錢包匯入已有賬戶，不同的是錢包恢復除了助記詞私鑰外，還可以透過電子郵件和 Telegram 賬戶恢復。

DeFi

儘管 TON 鏈的 TVL 在過去兩個月中有了爆發式的增長，但 TON 鏈的非同步呼叫設計雖然提升了效能和可擴充套件性，也增加了開發者的開發和維護難度。

因此，TON 鏈上不像以太坊 Layer 2 能夠看到大規模的龍頭專案遷移，DeFi 生態的多樣性還有很大的上升空間。

（Source: https://defillama.com/chain/TON）

TonUP

TonUP 是一個基於 TON 鏈的 LaunchPad，幫助 TON 上具有潛力的專案方進行資產發行和融資，推動了 TON 生態的發展。

早期支援的專案如遊戲 Tap Fantasy，目前已經獲得超過 73 萬用戶。TonUP 獲得了 TON 基金會和 TONCoin.Fund 的官方支援， 並從 Foresight X 等知名投資機構獲得融資。

（Source: https://tonup.io/）

STON.fi

STON.fi 是 TON 上最大的 DEX，提供幾乎零費用、低滑點的交易服務，與 TON 錢包直接整合。

根據 Defillama 的資料顯示，除去不計入公鏈 TVL 的 LSD 類專案，STON.fi 以 2.22 億美金的 TVL 排名 TON 生態第一，佔總 TVL 的 71.4% ，是 TON 流動性激勵計劃的最大受益者， 2 個月內 TVL 了增長 20 倍。

（Source: https://app.ston.fi）

STON.fi 擁有最齊全的交易對，目前在六月流動性激勵活動結束之前，在指定交易池交易或提供流動性，能獲取額外收益，APY 超過 200% 。

同時 STON.fi 提供了 1 萬枚$STON 代幣，存入$STON 最高能獲得存入金額 10% 的空投。

Tonstakers

TON 是 POS 區塊鏈，Tonstakers 是 TON 生態中第一個 LSD 類的流動性質押平臺，由 TOP Labs 開發，內建於 Tonkeeper。與 Lido 類似使用者，可以質押$TON 獲得$stTON，在質押週期結束後可以兌換回$TON。

目前已有超過 5 萬個使用者質押了價值 2.2 億美金的$TON，雖然 APY 僅有 2.76% ，對於長期看好$TON 的持幣使用者還是個不錯的理財選擇。

（Source: https://tonstakers.com/）

Game

相比於相對匱乏的 DeFi 生態，TON 在遊戲賽道非常強勢。基於 Telegram 的 mini app 天然契合帶有社交屬性的小遊戲，簡單輕鬆的遊戲加 Telegram 一鍵轉發，就能讓遊戲以最有效的途徑傳播。

最近在幣安 Launchpool 上線的$Notcoin 就是 TON 上的一款小遊戲，玩家透過在 Telegram 中點選硬幣來挖掘$Notcoin。

簡單的玩法、戰隊機制和真實收益使其病毒般傳播，獲取超過 3500 萬用戶，日活達到 500 萬。

Notcoin 不僅很好地利用了 Telegram 龐大加密使用者的群眾基礎，還以一種簡單的方式讓很多人首次體驗到了數字貨幣，充分地展示出了 TON 鏈的應用潛力。

Catizen

Catizen 是 Pluto Studio 旗下的第二款 Telegram Bot 產品。作為生態的早期開發團隊和共建者，Pluto 團隊受到了 TON 基金會在經濟和資源上的多重支援。

2023 年 8 月，該團隊在 TON 生態中推出了其第一款基於 Telegram Bot 的小遊戲 Tap Fantasy，目前已擁有全球 73 萬用戶。

Catizen 是一款以貓為主題的遊戲，融合了 GameFi、AI 和元宇宙，給使用者帶來高度沉浸式的互動體驗。

僅上線兩月，Catizen 玩家使用者數已經超過 1000 萬，給 TON 鏈帶來 69.5 萬用戶。

（Source: https://x.com/CatizenAI/status/1795059958146605532）

Catizen 玩家可以透過養成貓咪角色來參與遊戲，並透過遊戲內的活動獲取代幣獎勵。

遊戲提供了挖礦機制，允許玩家透過完成任務和活動來賺取以貓爪形式呈現的 $wCATI 代幣。

除了遊戲本身，Catizen 還作為 Launchpool 進行打新，月初剛結束的第一輪 Launchpool 發放了 8.4 億$wCATI，超過 2.4 萬用戶參與，質押金額超 3900 萬美金。

下一階段 Catizen 將轉變為一個 Telegram 遊戲平臺，目前已與 18 個熱門的微信小遊戲簽訂了合同，將利用團隊寶貴的鏈改經驗以及對 TON 生態部署的豐富經驗，逐步在 Catizen 遊戲平臺上推出這些遊戲併發起 Launchpool。

考慮到 Catizen 的獨特定位、經驗豐富的團隊和鏈上表現，值得長期追蹤和參與。

Hyper

Hyper 是 TON 生態首個模擬真實人物場景的元宇宙專案，型別和 Notcoin 相似但是玩法升級，單純的點選器無法代替真人進行遊戲。

透過點選 bot 開始遊戲，拖動人物根據指引領取金幣，可以透過購買 box 獲取高分，補充電池電量領取金幣。

該遊戲也有邀請好友得金幣的傳播策略，有了 Notcoin 的打樣，更精美的畫面和提升的遊戲體驗，讓這款升級版 Notcoin 也有不小的潛力。

The Open League (TOL)

TOL 是 TON 生態系統專案和使用者的競賽，它旨在提高整個生態系統的使用者參與度，幫助專案擴大使用者群，併爲 Telegram 上的大量受眾開發更具吸引力和功能性的產品，使用者也會因為參與而獲得獎勵。

因此在參與 TON 生態互動時，TOL 排行榜是個很好的引導。

（Source: https://blog.ton.org/these-are-the-best-projects-of-tol-season-1）

為期一個月的第一季中分發了價值三百多萬美金的$TON，DeFi 類排名第一第二的 Ston.fi 和 DeDust 現在已經是 TON 上 TVL 前二的 DEX，LSD 類排名第一的 Tonstakers 的 TVL 現在甚至超越了 Ston.fi。

（Source: https://blog.ton.org/tol-season-2-results-just-landed）

第二季中，Catizen 排名第一，NFT 交易平臺 Getgems 排名第二，Getgems 提供的空投前市場是之前 Notcoin 積分的主要交易市場。

（Source: https://ton.org/en/open-league? filterBy=forProjects）

目前第三季正在進行中，預計發放價值一百萬美金的$TON，排名靠前的專案是重點互動物件。

Yescoin

除了排名第一的 Catizen，第二名的 Yescoin 是 TON 最近增長速度最快的遊戲。和 Notcoin 非常像，收集 coin 加做任務的模式，手機滑動螢幕即可收集代幣。

這類簡單無腦的遊戲其實很上癮，高質量的仿盤會有不少追捧者。

Tonano

Tonano 是 TON 鏈的銘文專案，第一個 TON 20 銘文$nano 的鑄造過程中，參與的使用者和觸發的網路交易之多對 TON 網路帶來了巨大的流量和交易負載，導致網路短暫的延遲和堵塞。

（Source:https://tonano.io/）

Tonano 的 Marketplace 擁有超過百萬美元的交易量，為 TON 20 提供了必要的流動性。

跨協議資產橋可以實現 TON 20 和其他銘文協議與 Jetton 代幣之間的資產互換，使得更廣闊的銘文生態成爲了可能。

Fanton

Fanton 基於 TON 類似於足球經理的遊戲，球星卡片以 NFT 的形式在 TON 鏈上發行。

目前已經擁有超過 40 萬的註冊使用者，且獲得了 TONcoin.Fund、First Stage Labs 以及 Tonstarter 的投資，考慮馬上來臨的歐洲盃，很可能成為下個熱點。

（Source: Fanton Twitter）

Squid

Squid 是一款構建於 TON 的銘文遊戲，使用者可以在市場購買含有$TON 的魷魚卵，從魷魚卵中孵化魷魚，生產更多的魷魚卵然後出售獲利。

四、總結

TON 鏈的生態仍然處於早期，尤其是 DeFi 類的專案比較單薄，但是 TON 的含金量不能簡單地用 TVL 來衡量，依託於 Telegram 平臺的真實使用者群體，是其它公鏈無法媲美的天然優勢。

側重移動端的 Mini App 小遊戲是特別容易傳播和讓人 fomo 的形式，參考微信遊戲羊了個羊。

同時，對於使用 Telegram 的非加密使用者，TON 很大程度上可以降低使用者的學習成本，更容易打通Web2和Web3的屏障。

在 TON 基金會的刺激和推動下，TON 的生態已有良好的發展勢頭，值得長期關注和參與。

關於我們

Biteye 是亞洲領先的 Web3 研究社羣，透過社羣和 AI 驅動的方式產生前瞻性的投研內容和工具，幫助社羣成員探索 Web3 兔子洞。