原文作者：The Open Platform

原文編譯：深潮 TechFlow

在 2024 年第一季度，memecoin 的熱潮成為 TON DeFi 領域和整個加密貨幣市場的中心主題，這至少是鏈上活動和 DeFi 指標激增的部分原因：

來源：TonStat, DeFillama, CoinMarketCap

本季度的一個主要亮點是 TVL（總鎖倉價值）增長了七倍，主要受到 DEXs（去中心化交易所）上活動增加和流動性質押協議 Tonstakers 的市場主導地位的推動。

來源：DefiLlama。請注意，圖表中包含了“Staking”和“Liquid Staking”在 TVL 中的數值。

另一個關鍵主題是 The Open League 的推出。該專案透過獎勵使用者與 TON 專案互動，並設定 Toncoin 獎池來獎勵每個賽季表現最強的 TON 專案。該專案的關鍵要素是具有提高 APY（年收益率）的挖礦池。挖礦池的引入以及 memecoin 交易量的激增，使得 DEXs 成為 TON 上 TVL 表現最佳的 DeFI 部門：

來源：DefiLlama。請注意，“Lending”包括了僅在 2024 年 2 月 29 日上架 DefiLlama 的 Evaa Protocol

在接下來的部分中，我們將更詳細地探討 TON 基於 DEXs 表現飆升的背後模式。

DEXs：The Open League 與 Memecoin 熱潮的碰撞

TON 區塊鏈上的代幣，也稱為 jettons，在 2023 年最後一個季度迅速流行，並持續至今。memecoin 在很大程度上推動了交易活動的增加。

這一漲勢的時間順序上早於 Notcoin 的推出，這是一種以前無法交易的 memecoin，任何人都可以透過點選 Telegram 上的 Notcoin 迷你應用中的按鈕來“挖掘”它。在推出後的幾個月內，Notcoin 吸引了3500 萬活躍使用者。現在，Notcoin 已在多個 DEXs 和 CEXs 上市，並激發了許多具有類似機制的 meme jettons 的誕生。這些 jettons 的普及是 TON 基於 DEXs 交易量激增的主要驅動因素之一。

memecoin 熱潮吸引了大量關注 DeDust 和 STON.fi，這兩個 DEXs 上市了大量這些代幣。根據 Tonalytica 的資料，TON 上 DEXs 的總交易量在 90 天內創下 420 萬美元的歷史新高。歷史新高在第二季度被重新整理，現在超過 6000 萬美元：

來源：Tonalytica.redoubt.online。訪問日期： 2024 年 5 月 17 日

以下是我們內部分析工具的截圖，顯示了兩個 DEXs 的交易量。該模式與 Tonalytica 的圖表密切一致：

來源：The Open Platform。訪問日期： 2024 年 5 月 17 日

STON.fi 和 DeDust 作為主要的流動性池場所，這是 The Open League 的激勵舉措的一部分。結果，在該專案的前三個賽季中，TON 上的 TVL 增長了九倍以上，兩者均做出了重大貢獻。第三賽季已經在進行中，讀者可以在 STON.fi 和 DeDust 檢視可用的增強池，並訪問 The Open League Pools 機器人。

（The Open League 機器人。訪問日期： 2024 年 5 月 17 日）

STON.fi 在 The Open League 的試點賽季的 DeFi 競賽中排名第一，緊隨其後的是 DeDust 。排名基於 TVL 的變化和試點賽季期間賺取的協議費用。最終排名可在此處檢視。

2024 年第一季度的主題之一是兩個主要 DEXs 推出了 Telegram Mini Apps。DeDust 和 STON.fi 現在都有自己的迷你應用程式，這將使交易體驗更加多樣化，並允許使用者直接在 Telegram 中執行交易。這對使用基於 Telegram 的代幣研究工具和新聞頻道的交易者來說可能特別方便。

此外，Storm Trade，目前 TON 上的主要衍生品交易所，現在允許交易者使用 Toncoin 作為期貨交易的抵押品。此更新消除了將 TON 轉換為 jUSDT 以作為抵押品的必要性，簡化了使用者的入門流程，併爲 Toncoin 在生態系統中賦予了額外的實用性。此外，Storm Trade 完成了其有史以來最大的獎勵計劃，作為 The Open League 的一部分，獎池約為 130, 000 美元。獎勵分配給交易量、PnL 排名和指定對中提供流動性方面的頂尖表現者。

流動性質押推動 TON 進入 TVL 排名前 20 的鏈

流動性質押仍然是 TON 中 TVL 最高的部門。根據 DefiLlama 的資料，截至本報告，TON 在計算質押和流動性質押價值時，TVL 排名第 17 。

來源：DefiLlama

Tonstakers 在 The Open League 試點賽季的流動性質押競賽中獲勝，緊隨其後的是 bemo 和新的流動性質押協議 Stakee，並繼續在 TVL 市場佔有率中保持領先地位。與 DeFi 競賽類似，排名基於 TVL 的變化；另一個使用的指標是在相應時期內加入該協議的新使用者數量。

Stakee (Stakee Bot) 是 TON 上的一個新的流動性質押協議。Stakee 結合了簡單性、可靠性和高 APY，以吸引尋求增強收益和低費用的 Toncoin 持有者。該平臺透過使用 TON Foundation 開發的官方智慧合約，確保交易的安全性和透明性。

此外，TON Whales 推出了 Whale Liquid，一個新的流動性質押池。該協議允許 Toncoin 持有者賺取 wsTON，可以在 DeDust 和 TON 上的借貸協議中交換。該專案目前處於測試階段，總質押量為 848 K Toncoin（超過 500 萬美元）。

借貸：EVAA 協議在 TON 上線

Evaa Protocol 在 TON 主網啟動。截至本報告，Evaa 的總供應量為 2610 萬美元，總借款量為 1203 萬美元。

EVAA Protocol 舉行了供應和借貸活動，作為 The Open League 的一部分。該活動為使用者提供了透過 EvaaAppBot 或在 app.evaa.finance 上借貸 TON、stTON、tsTON、jUSDC 和 jUSDT 代幣的獨特機會。參與者獲得了每週空投、供應和借貸活動的利息獎勵以及 EVAA XP 點數，這些點數未來將可兌換為 EVAA DAO 代幣。

雖然該活動已正式結束，但應用程式中的獎勵池仍然提供有吸引力的 APY：

來源：https://app.evaa.finance/market。訪問日期： 2024 年 5 月 17 日

同樣，DAOLama 舉行了一個農場季，並引入了獎勵點（RP），這是一種內部代幣，旨在透過使用者的應用內活動進行激勵。每筆貸款都獲得了 RP，可以兌換 $LLAMA。促銷期於 3 月 30 日結束，使用者現在可以在 STON.fi 和 DeDust 上交易該代幣。

RedStone 是 TON 上的第一個預言機解決方案

Oracles 是區塊鏈技術中的關鍵元件，因為它們充當了將區塊鏈連線到外部世界的橋樑。它們提供了一種可靠的方式，將外部資料傳送到區塊鏈上，例如代幣或股票價格。這種能力對於使智慧合約——即直接寫入程式碼中的條款——能夠與外部事件進行互動和響應至關重要。

RedStone 成為 TON 上首個可用的預言機，這標誌着 TON 基於 DeFi 資料完整性的一個重要里程碑。

RedStone 的 Toncoin 價格饋送，結合了來自 11 個外部來源的資料

RedStone 強調，TON 由於其非同步和完全去中心化的性質，需要從通常的整合方法進行重大轉變，涉及更復雜的合約間訊息傳遞，而不是其他區塊鏈中典型的簡單合約互動。展望未來，RedStone 旨在透過新的中繼系統、智慧合約模板和高階資料饋送來增強 TON 的 DeFi 生態系統，以滿足 TON 基於 DeFi 的日益增長的需求。瞭解更多關於整合的資訊，請點選這裏。

未來展望

TON 區塊鏈上的 jettons 正在開闢一個獨特的利基市場，代表了一系列超越傳統實用性的數字資產。雖然這些 jettons 中的一些可能尚未明確定義實際應用，但它們在更廣泛的生態系統中仍佔據重要地位。

對這些多樣化資產的興趣激增可能是一個更大過程的起點：DeFi 基礎設施的需求增加，以滿足代幣持有者的資本效率要求。我們已經可以看到這一點在 The Open League 激勵活動的成功中得到體現。

老實說，自從 2022 年發現 TON 以來，我從未相信過它。絕對沒有。我當時認為，“這只不過是另一條鬼鏈。” 但如你所見，事實並非如此。我第一次與 TON 互動是在 2022 年底，當時我在加密貨幣中只有中等 2 位數的資產（是的， 2 位數）並贏得了一次贈品。

這個 Telegram 頻道的管理員私信我說，“嗨，我可以透過 Telegram 錢包傳送你的獎品到 TON 嗎？”我當時就像，“什麼？Telegram 錢包？” 他友好地解釋了一切併發送了獎品。順便說一句，那是 10 美元。謝天謝地，TON 的費用很低，所以我把它傳送到 CEX。

當我開始編寫帖子並透過全天候學習利用內容創作時，我深深參與了營銷策略。出於某種原因，我當時不喜歡 TON 的營銷策略。六個月後，我仍然不完全喜歡他們的營銷策略。但正如我們所見，TVL 和 TON 價格的數字顯示，儘管我的看法，它是有效的。

我開始聽到不涉及加密貨幣的普通人提到 TON。TON 價格便宜、可訪問且易於理解。這就是為什麼普通人喜歡挖 Notcoin 的原因。目前，TON 在 CoinMarketCap 的“今日按市值排名的加密貨幣價格”中排名第 9 。

儘管還有許多改進的地方，比如營銷，TON 在未來將會受到越來越多的關注。活躍使用者數量、TVL 和 TON 市值的數字是驚人的，這完全是我意料之外的。

隨著 TON 上 DeFi 生態系統的日益複雜，對可靠和安全的預言機服務的需求將會增加。RedStone 在這方面的努力表明了 TON 資料完整性的高水平趨勢。我們可以預計，預言機解決方案將在不久的將來進一步滲透到生態系統中。

現在在 TON 上構建什麼？

我們期待看到：

• 將 EVM 能力帶到 TON 的解決方案

  
  

• 具有非標準訂單執行模型的 DEXs，包括基於限價訂單簿的交易所

  
  

• 自動複利器/收益最佳化器