随着基础商品的价格从40年高位回落，美国通货膨胀10月有所放缓。

劳工部周四发布的数据显示，美国10月消费者价格指数（CPI）同比上涨7.7%，为今年1月来最小同比涨幅，不仅低于9月的8.2%，也远远低于6月创下的40年最高水平9.1%。

剔除波动较大的能源和食品价格的核心CPI当月同比上涨6.3%，低于9月的6.6%，后者为自1982年8月以来的最大涨幅。

接受道琼斯调查的经济学家此前预计，10月美国CPI同比上涨7.9%，核心CPI同比上涨6.5%。

从月度看，10月CPI环比上涨0.4%，与上月持平，低于预期的0.6%；核心CPI环比上涨0.3%，远低于9月和8月时的0.6%，同时低于预期的0.5%。

受最新的报告提振，美国股市大幅上涨。截至周四收盘，道琼斯指数上涨1201.43点，或3.7%，至33715.37点。标普500指数上涨5.53%至3955.94点，创2020年4月以来最大涨幅。纳斯达克指数飙升7.35%，也创下2020年4月以来的最大涨幅。

与此同时，美国国债收益率大幅下跌。对政策敏感的两年期国债收益率周四收报4.324%，周三为4.628%，创下2008年以来的最大单日跌幅。债券价格和收益率呈反向波动。

具体来看，10月二手车价格（经通胀调整）环比下跌2.4%，有助于降低通胀数据。服装价格环比下跌0.7%，医疗服务价格下跌0.6%。

与此同时，报告中的几个方面显示，生活成本依然很高。

占CPI约三分之一的住房成本10月环比上涨0.8%，为1990年以来的最大环比增幅；同比则上涨6.9%，为1982年以来的最高同比增速。此外，燃料油价格环比暴涨19.8%，同比上涨68.5%。

食品指数本月环比上涨0.6%，同比上涨10.9%，而能源指数分别上涨1.8%和17.6%。

由于通胀上升，民众的薪水10月再次下降。根据美国劳工统计局当天发布的另一份报告，当月实际平均时薪环比下降0.1%，同比下降2.8%。

德意志银行首席美国经济学家卢泽蒂（Matthew Luzzetti）在接受彭博采访时表示，10月通胀报告的基本要素实际上是好的，是支持性的，有一些证据表明美国的通胀已经触及峰值并在走低，“现在的问题是，我们最终会是一个什么情况。”

不过，尽管核心通胀有所降温，但物价依然处在让美联储感到不安的高位。美联储主席鲍威尔本月早些时候表示，决策者需要看到每月通胀持续走弱，而且最终的利率峰值可能会高于官员此前预期。

随着美国经济逐步从新冠疫情中开始反弹，通胀水平也随之飙升。受极低利率和政府刺激措施推动，消费者支出强劲，再叠加供应链受阻与疫情相关短缺，价格节节攀升。今年的俄乌冲突加剧了全球通胀，导致食品、能源和其他大宗商品的价格进一步上涨。

为了遏制通胀，美联储从今年3月以来积极提高利率，希望借此遏制招聘、支出和投资，从而减缓经济增长。

在上周举行的政策会议上，美联储宣布连续第四次加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4%，为2008年以来的最高水平。鲍威尔还在此次会议上表示，美联储将继续加息，但幅度可能变小，不过最终的利率水平将高于此前预期。

市场预计，最新的通胀报告可能会让美联储官员在下月加息50个基点。芝加哥商业交易所利率观察工具FedWatch的最新数据显示，投资者认为美联储在12月会议上加息50个基点的概率升为85.4%，而此前一天的概率为56.8%；加息75个基点的概率降至14.6%，此前一天的概率为43.2%。