加密市場有一個特點：每個人都在談論如何賺錢，以及別人都賺了多少錢，但很少有人談論怎麼控制回撤，以及賺取到的穩定幣怎麼處理，怎麼樣擁有一個較為合理的現金流。

畢竟加密行業反身性極強，牛市到來的時候，豬都能飛起來，但自由落體之際又宛如人間煉獄。在市場沒有那麼多新敘事的「猴市階段」，很可能多做多錯。此時熟悉一些加密原生的理財方式和手段，形成更合理的資金分配，或許是件好事。

此前 Binance 的聯創何一也曾表示，理財是低風險的選擇。

實際上行業中沒有很多人在談論理財市場。除了資金問題外，主要原因可能是因為此類理財作為一錘子買賣，只需要存入資金即可實現「睡後收入」，沒有太多討論的角度，所以更多的時候分享只在一些特定的社羣和熟人之間，就如同華語區的本末社羣。而且這種實打實的收益，很多時候收益天花板是限定好的，爲了避免收益被稀釋，傳播也較少。但這一領域的好處顯而易見，除了不存在 2 級市場的「接盤-虧錢」這一特性之外，還能讓你擁有嬰兒般的睡眠。

律動整理了一些近期社羣談論度較高的 APY 專案，以穩定幣及衍生代幣為主，其中 DeFi 專案 TVL 均在 5 千萬以上，並且解釋了相對應的收益來源。DeFi 類主要來源是協議自有代幣的補貼，CEX 的理財專案來自於 CEX 與專案的合作，其中收益最高的活動 APY 高達 200% ，雖然暫時已經結束，但思路仍可以借鑑。以下專案均不構成投資建議，根據社羣熱度的整理。

PayPal USD

目前社羣討論度最高的穩定幣理財專案是由支付巨頭 Paypal 推出並由 Paxos 發行的美元穩定幣 PayPal USD（PYUSD）。目前 PYUSD 在 Solana 鏈上的 APY 收益率普遍高於 15% ，以 Solana 最大的借貸平臺 Kamino 為例， 3.2 億 PYUSD 享受著 APY 17.57% 借款收益，另一家借貸平臺 Marginfi 則擁有超 18% 的 APY 收益。

或許與近期 Solana 基金會大力推廣支付和 PayFi 有關。根據社羣的說法，Solana 鏈上 PYUSD 的高額激勵是由 Solana 和 Paypal 共同提供，但目前尚未有關於補貼來源的明確宣告。由於有 Paypal 的背書，再疊加高額的利息， 8 月中旬 Solana 鏈上的 PYUSD 的發行量超越 Ethereum，成為 PYUSD 最大的發行平臺。

USDC-Sui

作為近期熱門的 Sol Killer，除了技術發展以外，Sui 對推進自身網路的 DeFi 發展一直沒有停歇。作為 Sui 網路上最大的借貸平臺，NAVI 上的 USDC 目前 TVL 超 1 億美元，且提供了 14.9% 的 APY 收益，同樣的，其中大部分收益來自於 Sui 對使用者的激勵。

由於目前進出 USDC 網路需要透過 Wormhole 等跨鏈方式，且 Wormhole 對跨鏈有效能上的限制。如果想參與到 Sui 網路的使用者需要合理規劃時間，流出時間餘量。

Bybit-USDE

律動此前報道， 7 月 30 日，Ethena Labs 釋出公告稱，自 8 月 2 日起，所有 Bybit 使用者只需在自己的 Bybit 賬戶中持有 USDe 或使用 USDe 作為抵押品參與衍生品交易，即可賺取最高 20% 的 APY 收益，按日支付......

而截止本日發文，Bybit 的 USDe 收益 APY 為 12.47% ，仍有一定的競爭力。不過根據活動的公告顯示，本次活動的總獎池為 330 萬 USDe，如果使用者還想參與 USDe 的活動，應合理預計活動停止時間，避免活動停止後集中出售引發 USDe 潛在的滑點。值得注意的是，由於近期永續合約資金費率低於 0 ，Ethena 協議整體的收益也受到較大影響，其官網顯示 sUSDe 的 APY 為 4% 。

Aave GHO

DeFi 協議的標杆之一的 Aave 也在對其穩定幣 GHO 進行激勵性補貼，該激勵計劃使得 GHO 的 APY 升至 20% 以上。目前質押在其中的 GHO 約為 7500 萬。

使用者在質押了 GHO 之後，需要在由社羣搭建的 merit 介面領取這部分激勵獎勵。

但值得注意的是，質押到協議中的 GHO 解鎖期為 20 天，這使得 GHO 的相較於其他協議來說，流動性的靈活度不高。

Binance-TON

Binance Launchpool 不僅僅上線了 Toncoin，也上線了一系列關於 TON 的理財活動。其中最值得注意的就是已經結束的 Super Earn 活動。該活動為 TON 持有者提供了一份年化 300% 的高額 APY 收益，即使每個使用者最多隻存入 1350 枚 TON，且活動市場為 20 天。但預計收益也超過 200 枚 TON。不出所料，Super Earn 在開啟後幾分鐘內就達到了認購上限。

由於本次活動需要非穩定幣存入，作為最佳化方式。使用者可以在 CEX 質押穩定幣借入 Ton，即可在不考慮 Ton 漲跌的情況下獲得這份 APY。如果你是 DeFi Degen，更可以在 Ton 網路上質押 USDT 借出 Ton，這種情況下，甚至不需要支付借款 APY，因為 USDT 的 APY 更高。此方式可廣泛應用於需要非穩定幣的場景。

上文總結了一部分社羣討論度較高的穩定性理財的途徑，至於賺取更高 APY 收益的途徑，比如 DeFi 的二池和擼毛工作室的空投玩法，不論是收益的穩定性，以及收益來源還是兌現時間都不確定，暫未涉及。

透過持續尋找類似這種無風險收益的方法，任何熟悉加密的使用者都有機會參與其中，步入收入覆蓋日常支出的類「Fire」狀態。希望這份基礎的穩定幣 APY 收益攻略，讓大家在面對暴富神話的焦慮之餘，也擁有最後的一片自留地。

本文不構成投資建議，使用者應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。