「Vitalik 不那麼喜歡 DeFi？」近期在 Steady Lads Podcast 中，合成資產協議 Synthetix 創辦人 Kain Warwick 討論了以太坊共同創辦人 Vitalik Buterin 不喜歡 DeFi 的立場，他表示這是他過去五年犯的最大錯誤，讓以太坊生態開發者們產生懷疑。而 Vitalik 也回應了這樣的評論，並試圖闡述自己的喜好。

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社群觀點：對 Vitalik 不愛 DeFi 感到驚訝

同樣來自 Synthetix 的 MilliΞ (@llamaonthebrink) 表示，看完這集 Podcast，如果你感到驚訝是絕對可以理解的。因為儘管 DeFi 是以太坊生態系統的重要部分，Vitalik 和以太坊基金會卻對去中心化金融 (DeFi) 持保留態度。

雖然我們無法確定 Vitalik 的立場，但他曾表達過對以太坊過度金融化的擔憂，認為過度關注 DeFi 可能會偏離更具變革性應用的目標，如去中心化治理和公共財。因此，從這個角度來看，他對 DeFi 作為以太坊唯一或主導用途的熱情可能並不高，尤其是當許多協議依賴於中心化或強依賴於受信賴實體（如預言機和多重簽名）時。

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他質問：「ETH 的絕大部分價值來自它在 DeFi 中做為抵押品，你到底為什麼希望看到更少的 DeFi 協定被構建呢？」

(呼籲做回 Cypherpunk！Vitalik 眼中的區塊鏈與以太坊理想社會型態，整合投機與發展)

他也納悶 Vitalik 對於即使 USDC 有中心化風險，但仍抱持正面支援。他猜想，支援 USDC 可能更多是出於實用性考量，因為這種穩定幣在去中心化選擇仍具挑戰性時，提供了流動性和穩定性。

Vitalik 思想具有矛盾？

Synthetix 的 MilliΞ 表示，去讚揚像是 USDC 這樣的東西，並希望 DeFi 變得更少，是很諷刺的。但 Vitalik 的觀點並不一定代表整個社群。

他試圖去同理 Vitalik 並表示，批評 DeFi 不夠去中心化是有道理的，這或許反映出更希望推動抗審查性強、較少依賴中心化組件的協議，而非完全反對 DeFi 概念。他也期待 Vitalik 可以解答他的問題。

Vitalik：我希望看到的應用不是流動性挖礦

Vitalik 表示：「我希望看到的應用程式類型是 （i） 永續有用，並且 （ii） 不會犧牲原則 (無需許可、去中心化等)。」

Vitalik 表示：「我認為 DEX 很棒，我每週都會使用它們。 我認為去中心化穩定幣 (例如：RAI) 都很棒。 我認為 Polymarket 很棒。 我認為 USDC 不如 RAI 好，但實際上我們只需要尊重它非常方便並且很多人都在使用它。

在進行國際捐贈時，它對我個人來說非常有用，比銀行業務要方便得多。我們在這裡努力使全球經濟和社會更加開放和自由，新興市場的人們使用穩定幣自由交易是一個真實用例，無處不在。

以太坊上的 USDC 也遠優於中心化交易所內部的帳戶到帳戶轉帳，後者也經常發生。如果我們有很多人使用 USDC，那就會造成一種情況，人們也更容易轉向其他更去中心化的穩定幣。 我「不」尊重的事物，基本上是那些吸引力來自於一些沒有可持續性的臨時來源的東西，例如。

我對 2021 年時代的流動性挖礦熱潮並不感到興奮，因為很明顯，它來自基本上是臨時的代幣發行。 如果人們告訴我『你可以把你的幣停在這裡獲得不錯的收益』，我的問題總是，『收益從哪裡來？誰是交易另一方的人，誰在支付收益？』在那些對問題有具體答案的情況下，有充分的理由相信 5 年後會保持不變，那麼我對此感到非常興奮。」

對 DeFi 利率感到擔憂

Vitalik 表達了對於去中心化金融 (DeFi) 市場可持續性的擔憂，特別是關於收益來源的問題。Vitalik 擔心，DeFi 的收益來源可能像一個「銜尾蛇」（ouroboros，自我吞噬的蛇）— 收益來自於加密貨幣交易本身，而非外部的價值創造。

具體來說，即使能給出明確的解釋，例如：美元持有者可以通過借貸賺取 8% 的年利率，而這些利率由想用 2 倍槓桿交易 ETH 的人支付，這依然說明 DeFi 市場的存在依賴於 ETH 市場的存在。因此，儘管 DeFi 很有潛力，但它的增長上限可能是有限的，無法成為推動加密市場實現 10 倍到 100 倍採用爆發的關鍵動力。

Vitalik 希望看到一個更具說服力的故事，解釋這些收益的來源，並且這些收益應該與外部價值相關聯。Vitalik 提到一些可能的解釋，例如加密貨幣在進行國際貨幣交易時具有結構性的效率優勢，但他希望能聽到更多這方面的討論。

還有金融以外更重要的事

Vitalik 再補充：「我們都應該同意資金『不夠』。當今世界技術中存在許多快速增長的集中點和威脅：

• 對加密訊息的持續政治攻擊
• 集中式身份系統和信用評分
• 不安全/專有作業系統中的錯誤/後門
• 社交媒體 – 政府對平臺實施的審查，以及平臺本身對演算法的不透明/集中化
• 少數強國獲得了越來越多的權力，可以從半個網路中剝奪地球另一端的人們的平臺
• 集中式 AI 的監控、去平臺化和經濟主導風險
• 對腦機介面 (BCI)  的類似擔憂即將到來

「即使你可以用魔法讓金融變得完美無缺，如果我們把這些其他問題弄錯了，世界仍然會非常糟糕，沿著我們關心的所有哲學軸線，這些軸線最初將我們帶入了加密貨幣領域。 與此同時，財務是推動許多此類趨勢的任何戰略的關鍵部分。除非你支付 VPN 的方式是保護隱私的，否則你的 VPN 不是匿名的，所以我很感謝 RAILGUN 給了我一種方法來做到這一點（並且對 0xbow 在擴大隱私的同時，最大限度地減少不良行為者從此類協定中受益的能力方面的工作感到興奮，所有這些都沒有後門)。

Polymarket 是金融的一部分，但也不僅僅是金融。Farcaster 是社交性的，但它使用金融因素來對抗垃圾資訊，我會猜想去中心化社交的永續變現策略，將涉及去中心化金融 (當任何人都可以建立用戶端時，廣告本質上更加有限，因此您必須嘗試其他方法)，所以我認為去中心化金融和其他去中心化技術之間的交叉點將非常重要。而『其他去中心化技術』是一個自然不會獲得 $100M VC 輪次的產業，所以我認為它今天需要高水平的明確支援，儘管我的理想情況是我們可以找到穩定的反饋迴圈來開發它。」